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58家基金公司346只基金2008年第一季度報(bào)告已于今日披露完畢。盡管同期上證綜指跌幅超過(guò)三成，但市場(chǎng)普遍擔(dān)心的基金巨額贖回卻并未出現(xiàn)。
天相統(tǒng)計(jì)顯示，截至2008年第一季度，除QDII產(chǎn)品外，342只基金的期末總份額達(dá)20251.73億份，較2007年底小幅凈申購(gòu)16.28億份，凈申購(gòu)比例為0.08%，基金總份額基本保持穩(wěn)定。
與此同時(shí)，截至3月31日，全部基金的平均股票倉(cāng)位較去年末降低了4.75個(gè)百分點(diǎn)，至 74.67%。
盡管總量不變，不同基金資產(chǎn)間的轉(zhuǎn)換卻已開(kāi)始。
出乎市場(chǎng)意料，股票型基金的份額仍相對(duì)穩(wěn)定，平均凈贖回比例僅為0.09%。期末總份額為12473.66億份，微幅凈贖回10.97億份。但是，一季度間，股票型基金的總申購(gòu)量與總贖回量分別達(dá)1812.05億份與1823.02億份，大進(jìn)大出現(xiàn)象明顯。
而牛市里飽受冷落的貨幣型基金則成為一季度規(guī)模增長(zhǎng)速度最快的品種，凈申購(gòu)比例達(dá)8.88%。其一季度末份額已上升至1015.05億份，相比期初的932.25億份增加了82.80億份。債券型基金緊隨其后，期末總份額達(dá)620.14億份，凈申購(gòu)比例達(dá)7.99%。
保本型基金為所有基金產(chǎn)品中凈贖回比例最大的品種，達(dá)4.75%，當(dāng)季凈贖回4.28億份。
與相對(duì)穩(wěn)定的基金份額相比，基金的平均股票倉(cāng)位在一季度下降了4.75%。其中，股票型開(kāi)放式基金的平均倉(cāng)位降幅為3.68個(gè)百分點(diǎn)；混合型開(kāi)放式基金的倉(cāng)位降幅為3.53個(gè)百分點(diǎn)。值得注意的是，封閉式基金的平均倉(cāng)位降幅卻高達(dá)17.39個(gè)百分點(diǎn)，幾乎是開(kāi)放式基金減倉(cāng)幅度的5倍。
封閉式基金倉(cāng)位劇降與其年度分紅直接相關(guān)。博時(shí)旗下的 基金裕澤(凈值 討論)在一季度內(nèi)股票倉(cāng)位由75.53%降低到25.3%，為減倉(cāng)最猛烈的基金。公告信息顯示，基金裕澤在4月9日實(shí)施了每份基金1.53元的分紅，按除權(quán)當(dāng)日價(jià)格計(jì)算，分紅比例達(dá)54%。
巨虧6475億元 基金損失慘重
面對(duì)A股市場(chǎng)巨幅下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，公募基金無(wú)處可躲。天相統(tǒng)計(jì)顯示，除QDII產(chǎn)品外的342只公募基金，今年一季度總體巨虧6474.99億元，超過(guò)八成基金出現(xiàn)虧損。
這是自2007年四季度虧損720億元以來(lái)，基金業(yè)連續(xù)第二個(gè)季度出現(xiàn)整體性虧損。而在此前，基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了連續(xù)9個(gè)季度的盈利。2008年一季度，上證綜指的累計(jì)下跌幅度達(dá)34%。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，342只基金中有291只凈利潤(rùn)為負(fù)，虧損面近84%，股票型、混合型、保本型基金無(wú)一盈利；僅有44只基金今年一季度盈利，其中貨幣型基金33只，債券型11只；另有7只貨幣型基金一季度盈虧平衡。單只基金的最大虧損額由一只股票型基金創(chuàng)下，達(dá)到驚人的125.67億元；而最大盈利額則來(lái)自于貨幣型基金，達(dá)9136.5萬(wàn)元。
從基金類(lèi)型來(lái)看，股票基金虧損額最大，達(dá)到4665.85億元，較去年四季度486.33億的虧損額放大859%；混合型、保本型基金全面虧損；債券基金虧損額達(dá)12.78億元；貨幣型基金為所有基金類(lèi)型中唯一盈利的品種，盈利額達(dá)4.06億元。
從已實(shí)現(xiàn)收益來(lái)看，342只基金今年一季度實(shí)現(xiàn)333.57億元的本期凈收益。290只基金本期凈值增長(zhǎng)率為負(fù)，凈值下跌最多的達(dá)到37.8%。
基金經(jīng)理信心降到近幾年低點(diǎn)
來(lái)自58家基金公司旗下346只基金的2008年一季報(bào)今日全部披露完畢。數(shù)據(jù)顯示，A股基金一季度損失慘重。
與年初相比，基金經(jīng)理們對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的憂(yōu)慮似在加重，CPI高企與大小非解禁成為其關(guān)注的焦點(diǎn)。而堅(jiān)定看多后市的聲音幾乎消失了，基金經(jīng)理市場(chǎng)信心降到近幾年的低點(diǎn)。
不堪回首一季度
A股市場(chǎng)2008年一季度的走勢(shì)不可謂不慘烈。大盤(pán)以5265點(diǎn)開(kāi)盤(pán)，收于3472.71點(diǎn)，上證綜指累計(jì)下跌幅度達(dá)34%。除了估值因素以外，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂(yōu)、外圍市場(chǎng)動(dòng)蕩、大小非減持以及巨額再融資等對(duì)市場(chǎng)不利的消息幾乎同時(shí)到來(lái)。
南方高增長(zhǎng)(凈值 討論)基金用“不堪回首”一詞概括了一季度的市況。“我們正在經(jīng)歷一個(gè)過(guò)去未曾經(jīng)歷的復(fù)雜市況，基金經(jīng)理的應(yīng)變能力和學(xué)習(xí)能力受到極大考驗(yàn)。” 南方高增(行情 股吧)長(zhǎng)基金如此表示。
回顧投資，感慨減倉(cāng)不堅(jiān)決者有之，反思踏錯(cuò)方向者亦有之。
“大盤(pán)在一季度的下跌幅度和速度超出了預(yù)期。” 銀華富裕主題(凈值 討論)表示，“我們?cè)诓僮骺傮w上有些猶豫，減倉(cāng)不夠堅(jiān)決。”
上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)坦承，3月份的策略失誤，造成了凈值快速下跌。“由于過(guò)早判斷市場(chǎng)已經(jīng)跌出了機(jī)會(huì)，基金增加了部分超跌板塊與基本面還比較明確股票的倉(cāng)位，結(jié)果市場(chǎng)下跌的慘烈程度超乎絕大多數(shù)投資者的預(yù)料。” |
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發(fā)表于 2008-4-22 09:14:59
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